在債務結構優(yōu)化，利率普遍下降的背景下，曾經被視為保本理財替代品，銀行攬儲利器的結構性存款正在逐漸沒落交通銀行最近幾天宣布，從8月起逐步調整周周贏，月月贏部分結構性存款產品的收益率區(qū)間經過對比，調整后的產品最高年化收益率有所下降除了收益率的下調，7月27日，北京某商報今日記者調查發(fā)現，部分銀行已無結構性存款產品在售，個別銀行發(fā)行的結構性存款產品僅在部分地區(qū)有售

結構性存款的收益率更低。

交通銀行最近幾天宣布，從8月起逐步調整8款周周贏和4款月月贏結構性存款產品的收益率區(qū)間其中，周周贏1號至6號，周周贏還貸寶，周周贏商寶尊享受的產品收益率區(qū)間均調整為1.48%—2.8%，月月盈1號至4號產品收益率區(qū)間調整為1.48%—2.98%

對比上述周周贏，月月贏的成立公告，北京商報記者發(fā)現，上述12款調整收益率的產品，最低年化收益率沒有變化，但最高年化收益率已經下降了20個基點以舟舟營一號和月月營一號為例目前兩款產品最高年化收益率分別為3%和3.18%，調整后將降至2.8%和2.98%

對于上述結構性存款產品最高年化收益率調整的原因，交通銀行一位客戶經理今日對北京商報記者表示，結構性存款的利率會伴隨著市場利率的下調而調整。

根據交通銀行手機銀行App顯示，目前在售的結構性存款產品有兩大系列，分別是周舟盈和岳越盈，以及穩(wěn)增利和穩(wěn)增智對于后兩個系列目前是否有調整，交行客服人員回應稱目前沒有關于‘穩(wěn)增利’和‘穩(wěn)增智’產品收益率調整的公告

從行業(yè)來看，據融360數字科技研究院不完全統(tǒng)計，2022年6月銀行發(fā)行的人民幣結構性存款平均期限為149天，與上月持平，但平均預期中間收益率環(huán)比下降2個基點至2.97%，平均預期最高收益率為3.58%，環(huán)比下降1個基點。

談及結構性存款收益率降低的原因，融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，今年以來結構性存款實際收益率整體下移，平均期限在5個月左右，實際收益率在3%左右，但遠高于普通定期存款和同期限存單降低結構性存款收益率有利于緩解凈息差收窄的壓力

結構性存款收益率的降低主要是由于財政貨幣政策的持續(xù)發(fā)力，市場流動性充裕，以及包括結構性存款，存款，理財產品在內的利率下行光大銀行金融市場部分析師周說

一些銀行很難找到結構性存款。

根據消息顯示，結構性存款主要由普通存款和投資性金融衍生品組成它們是嵌入在商業(yè)銀行吸收的金融衍生品中的存款將它們與利率，匯率，指數等的波動聯系起來或者憑借實體的信用狀況，儲戶可以在承擔一定風險的基礎上獲得相應收益率的金融產品

北京商報今日記者調查發(fā)現，在收益率降低的同時，不少國有銀行的個人結構性存款產品卻一位難求工行App和郵儲銀行App都顯示目前沒有結構性存款，中國建設銀行在北京沒有結構性存款在售，只在安徽和重慶銷售兩款結構性存款產品，分別是利得盈2022年105號結構性存款和利得盈2022年106號結構性存款

不過，中小銀行方面，部分銀行仍有大量結構性存款在售如招商銀行有金典系列進取看漲三層區(qū)間63天結構性存款，智贏系列進取看漲三層區(qū)間94天結構性存款等多款產品，將于7月28日發(fā)售南京銀行的手機App也顯示有4款結構性存款在售

伴隨著假結構性存款的撤退，結構性存款的規(guī)模已經不在銀行優(yōu)化負債結構的背景下央行公布的最新數據顯示，2022年6月，中資全國性銀行結構性存款余額約5.56萬億元，環(huán)比下降4.85%，同比下降7.99%與2020年4月的12.14萬億元相比，結構性存款余額已下降54.22%與此同時，6月份，中資國有銀行的結構性存款也降至2022年以來的最低水平

談及結構性存款規(guī)模整體下降的原因，劉銀平認為，結構性存款規(guī)模持續(xù)下降，其中國有銀行個人結構性存款規(guī)模下降幅度最大，部分國有銀行已經停止發(fā)放個人結構性存款，一方面是受到監(jiān)管約束，另一方面是銀行自身有降低負債成本的需求。

周進一步分析指出，在存款市場監(jiān)管加強的背景下，銀行主動調整負債結構，降低綜合負債成本，另一方面，財政和貨幣政策持續(xù)發(fā)力，市場流動性保持充裕，大大緩解了銀行負債端的壓力，導致吸收存款的意愿降低。

它將走向何方。

事實上，結構性存款也曾有過輝煌時期自2018年資管新規(guī)發(fā)布后，保本理財開始逐步退出市場在此期間，兼顧收益和風險的結構性存款一度成為保本理財的替代品和銀行的利器當時客戶經理在介紹結構性存款時，通常會用保本高收益等字眼來吸引客戶存款預期收益率超過4%的結構性存款產品并不少見

可是，2019年10月18日，銀監(jiān)會發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結構性存款業(yè)務的通知》，要求假結構性存款在一年過渡期后進行整改此后，監(jiān)管窗口引導部分大中型銀行縮減結構性存款規(guī)模伴隨著結構性存款市場的規(guī)范和整頓，規(guī)模和收益率都在逐漸波動和下降根據北京商報今日記者此前的調查，客戶經理在銷售產品時，會強調只保本金，最低收益率

對于后續(xù)的結構性存款發(fā)行規(guī)模和利率走勢，周認為，預計結構性存款規(guī)模的下降速度將會放緩一方面，銀行會主動加強負債成本管理，有動力縮減結構性存款規(guī)模，另一方面，部分中小銀行面臨信貸需求回暖和債務壓力相對較大的沖擊，壓力進一步顯著下降的動能不足此外，伴隨著經濟的加速復蘇，結構性存款收益率的提高也可能增強產品的吸引力

未來一段時間，結構性存款的收益率和規(guī)模會有一定的下行空間，但總體來看，下降相對緩慢劉銀平表示，結構性存款是高成本存款，銀行需要優(yōu)化存款結構，降低高成本存款的數量和價格水平，以降低存款成本