股票市場(chǎng)每年250個(gè)交易日左右，印花稅現(xiàn)在萬(wàn)五手續(xù)費(fèi)萬(wàn)一，如果每天都交易的話，手續(xù)費(fèi)是5%，印花稅是12.5%，總費(fèi)用大概是17.5%，印花稅沒降之前光印花稅就25%，對(duì)于量化投資來說降本幅度確實(shí)挺大的，量化投資的收益率會(huì)有不錯(cuò)的提升，同樣還有利于頻繁交易的短線客。當(dāng)然這是極端情況，很多量化策略也不用了每天都倒一遍。

那ETF的手續(xù)費(fèi)是多少呢，單邊萬(wàn)0.5，每天總資金交易一遍雙邊才萬(wàn)一，每年250個(gè)交易日手續(xù)費(fèi)才2.5%，所以做etf輪動(dòng)或者量化策略手續(xù)費(fèi)很少，如果策略里還有三分之一到一半時(shí)間是空倉(cāng)不交易的，資金還可以用來做逆回購(gòu)，收益差不多可以抵消交易日的手續(xù)費(fèi)。

做股票量化交易費(fèi)用原來是年化30%，印花稅降到萬(wàn)五后是17.5%，etf量化高頻交易費(fèi)用是年化2.5%以下，千萬(wàn)不要小看這樣的交易費(fèi)用，試問每年穩(wěn)定做到15%以上的人又有多少？

那做ETF需要什么樣的交易策略實(shí)現(xiàn)收益最大化呢？這就需要從勝率和賠率上來做文章。

根據(jù)持倉(cāng)時(shí)間來分，有趨勢(shì)跟蹤策略持倉(cāng)可能幾周到幾個(gè)月，有超短高頻策略持倉(cāng)幾天甚至只一天，還有純?nèi)諆?nèi)交易策略大A需要有底倉(cāng)，港股美股等境外ETF則可直接日內(nèi)T+0交易。趨勢(shì)跟蹤和超短高頻都和行情大環(huán)境有關(guān)，波動(dòng)和回測(cè)也比較大，純?nèi)諆?nèi)交易策略則波動(dòng)很小回測(cè)也很小。

做這些策略要跟蹤選好ETF

上圖是我跟蹤的A股ETF

上圖是可以T+0交易的ETF

ETF輪動(dòng)量化是可以大有作為的，裸多策略有很多種有的喜歡做定投，有的喜歡抄底長(zhǎng)持，有的喜歡波段，有的喜歡高頻，也有對(duì)沖后做量化的，也有利用一籃子股票做日內(nèi)套利的。有的策略需要跟蹤基本面，有的策略則完全不看基本面只看技術(shù)面，也有的兩者結(jié)合運(yùn)用。

各種各樣的策略和方法我都在跟蹤研究常識(shí)，最后選擇一個(gè)適合自己的，并不斷優(yōu)化。