有“小非農”之稱的美國ADP就業(yè)報告顯示，9月美國私營部門就業(yè)人數經季節(jié)性調整后增加了8.9萬人，大幅不及預期的15萬人，前值從17.7萬人上修至18萬。最新ADP報告中的就業(yè)增長幾乎全部來自服務業(yè)。薪資增幅繼續(xù)放緩。數據發(fā)布后，美股期貨漲幅擴大，市場對美聯儲在年內再加息的預期降低。

10月4日周三，有“小非農”之稱的美國ADP就業(yè)報告顯示，9月美國私營部門就業(yè)人數經季節(jié)性調整后僅增加了8.9萬人，為2021年初以來最少，大幅不及預期的15萬人，前值從17.7萬人上修至18萬。

最新ADP報告中的就業(yè)增長幾乎全部來自服務業(yè)，共計貢獻了8.1萬。而這其中，幾乎全部來自休閑和酒店業(yè)，增加了9.2萬人。

其他報告就業(yè)增加的行業(yè)包括:金融活動1.7萬，建筑業(yè)1.6萬，以及教育和醫(yī)療服務1萬。然而，這些增加被專業(yè)和商業(yè)服務業(yè)的3.2萬減少所抵消，此外，制造業(yè)中的貿易、運輸和公用事業(yè)減少了1.2萬。

從企業(yè)規(guī)模上看，員工人數少于50人的小企業(yè)就業(yè)增長最為強勁，共計新增了9.5萬個就業(yè)。50-500人的中型企業(yè)貢獻了7.2萬個就業(yè)。而擁有500名或以上員工的大企業(yè)則流失了8.3萬個就業(yè)，這是自新冠疫情爆發(fā)初期以來的第二大降幅。

ADP數據還顯示，9月份薪資增長繼續(xù)放緩，就業(yè)人員的工資同比增幅中位值為5.9%，是連續(xù)第12個月的同比下降，也是兩年來的最小漲幅。對于那些換工作的人來說，薪資中位數增幅為9%，是2021年6月以來的最低增幅。

分地區(qū)來看，9月份，除了南方以外的其他地區(qū)都增加了工人。

ADP數據表明，美國9月份私營部門就業(yè)增長大幅放緩。該報告提供了一些跡象，表明美國緊張的勞動力市場可能正在放松，在通脹持續(xù)和借貸成本上升的情況下，一些雇主正在縮減招聘規(guī)模。這份就業(yè)數據給美聯儲停止加息提供了一些動力，因為此前強勁的勞動力市場被認為令通脹具有粘性。

ADP首席經濟學家Nela Richardson表示:

本月我們看到就業(yè)崗位的急劇下降。此外，我們發(fā)現過去12個月的工資穩(wěn)步下降。

ADP數據公布后，市場對美聯儲在年內再加息的預期降低，美股指數期貨反彈，美債收益率下行，美元下挫，黃金拉升:

• 美國三大股指期貨漲幅擴大，納斯達克100指數期貨漲約0.5%。
• 美國30年期、10年期國債收益率小幅下行。
• 美元指數短線下跌20點，報106.61。非美貨幣普漲，歐元兌美元短線走高近30點，英鎊兌美元短線走高30點。
• 現貨黃金短線拉升3美元，報1828.87美元/盎司。紐約金5分鐘內上漲5美元，報1845.7美元/盎司。

在本次ADP就業(yè)數據公布的前一天，美國發(fā)布了JOLTS職位空缺數據。JOLTS數據較ADP數據滯后一個月。美國8月JOLTS職位空缺遠超預期，白領職位激增，凸顯了勞動力市場的韌性。該數據令市場反應劇烈，周二美股全線大跌，道指年內轉跌，長期美債收益率大漲、創(chuàng)2007年以來的十六年最高，美元上漲。

需要說明的是，雖然ADP數據有“小非農”之稱，但可能與政府官方的非農數據仍存在顯著差異。本周五，美國將公布重磅的9月非農就業(yè)報告。市場預期美國9月新增非農就業(yè)約17萬個，失業(yè)率預計可以小幅下降，此前8月失業(yè)率因勞動參與率的回升而顯著上行。