9月中旬，存款利率下調后，存單利率也相應下調，但人氣有所上升搶購的客戶很多，大額存單一直供不應求最近幾天，《證券日報》記者走訪北京多家銀行網點時，有客戶經理如此表示

對此，中信證券首席經濟學家明明對記者表示，上半年權益市場波動較大，投資者風險偏好下降同時，網上理財轉型后，部分原有客戶暫時無法接受凈值大幅波動，甚至破凈，轉投大額存單此外，居民的消費意愿和企業(yè)的投資需求都不強，所以他們更喜歡儲蓄

大額存單利率已進入3倍

大額存單作為一種安全，穩(wěn)定，高收益的銀行存款產品，一直受到投資者的青睞2018年之前，存單增速比較平緩直到2018年，2019年，在流動性寬松，市場利率持續(xù)下行的背景下，存單規(guī)模迎來大幅增長

不過，2019年以來，監(jiān)管部門加大了對銀行存款的監(jiān)管力度為了順應監(jiān)管趨勢，銀行開始減少存單發(fā)行數(shù)量，下調利率《證券日報》記者梳理央行最近幾年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2017年及之前大額存單發(fā)行量較低，2018年至2019年大額存單發(fā)行量大幅增加，發(fā)行總額分別為9.23萬億元和12萬億元2020年回落至9.7萬億元2021年以來，大額存單需求增加，2021年發(fā)行總量11.3萬億元2022年上半年，存單發(fā)行總額7.5萬億元，同比多增1.3萬億元同時，在存款利率下調的大背景下，存單利率也在逐步走低

中國銀行業(yè)研究院博士后杜洋告訴記者，造成上述現(xiàn)象的原因主要有兩方面:從供給端來看，存款利率的下調，銀行主動負債管理成本的降低以及大額存單發(fā)行規(guī)模的增加，有助于提高其服務實體經濟的能力，為進一步增加信貸投放奠定基礎從需求端看，今年以來，受國內外一系列因素影響，國內資本市場波動加劇，部分投資產品收益波動較大，投資者避險情緒增強包括存單在內的無風險投資產品更受歡迎

雖然存單的利率在逐漸降低，但仍然受到投資者的青睞從北京的情況來看，記者走訪多家銀行網點了解到，大額存單利率在今年9月份下降后，目前仍保持相對穩(wěn)定綜合來看，國有銀行三年期存單利率一般能達到3%左右，股份制銀行在3.25%—3.3%之間，城商行同類產品在3.25%—3.4%之間

多家銀行客戶經理表示，雖然存單利率已連續(xù)多次下調，從去年的4%左右下調至目前的3%左右，但投資者對存單的偏好正在增強某城商行理財經理告訴記者，目前該行3年期大額存單利率已降至3.45%，低于3年期普通定期存款3.5%的利率，仍有部分投資者選擇購買

即使CDs的利率正在下調，但這并不影響投資者搶購的熱情目前CDs產品額度顯示為‘售罄’某城商行理財經理告訴記者

部分銀行不再發(fā)行存單產品某大型國有銀行的客戶經理表示，目前該行北京分行的大額存單已經連續(xù)兩三個月沒有額度了，需要等通知目前沒有發(fā)布計劃

《證券日報》記者在多家銀行的手機銀行app上查詢存單金額時發(fā)現(xiàn)，20萬元起的3年期存單金額大多不足或已售罄。

發(fā)行規(guī)模仍有穩(wěn)步擴大的趨勢。

杜陽表示，存款利率市場化調整機制的深化，提高了大額存單發(fā)行的靈活性，有助于商業(yè)銀行提升自身負債管理能力，變被動吸收為主動管理在利率市場化機制的作用下，銀行業(yè)可以充分發(fā)揮大額存單的特點，增強主動負債意識，合理安排資產配置，避免流動性錯配和負債成本盲目上升的問題，讓金融機構有更多的空間惠及實體企業(yè)未來，在存款利率市場化改革和貸款利率持續(xù)下降的背景下，預計銀行將更加重視負債端的成本管理，存款利率將穩(wěn)步下降，存貸利差將處于合理水平

顯然，在利率市場化背景下，銀行大額存單利率下調，是順應長期利率下行趨勢的必然之舉，也是促進投資和消費的配套措施在金融營利性實體的要求下，銀行不斷降低實際貸款利率，因此需要通過降低存款利率來降低負債端的成本，以維持穩(wěn)定的息差，保證業(yè)務發(fā)展

智聯(lián)金融首席研究員董希淼對記者表示，當前，應抓住市場流動性充裕，存款增長較快的有利條件，積極穩(wěn)妥推進存款利率市場化，推進存款利率二軌一軌，不斷提高存款利率市場化程度考慮到中小銀行吸儲債務難度大，成本高，在存款歸并過程中，應發(fā)揮市場機制的作用，允許中小銀行采用更大的利率浮動區(qū)間同時，通過市場利率定價的自律機制，加強對金融機構的引導和監(jiān)管，維護存款市場良好的競爭秩序，促進銀行合理吸收存款，降低負債成本

目前實體經濟復蘇仍面臨一定壓力，銀行業(yè)需要繼續(xù)增加信貸投放，以穩(wěn)固實體經濟復蘇的基礎在此背景下，主動負債管理仍是銀行業(yè)下一階段需要重點關注的領域大額存單作為存款產品的一種，雖然成本相對較高，但伴隨著存款利率的降低，大額存單仍然是銀行吸收存款的重要渠道之一預計CDs的發(fā)行仍將有穩(wěn)步擴張的趨勢此外，從發(fā)行主體來看，中小銀行發(fā)行存單的積極性更高由于它們在存款穩(wěn)定性方面弱于其他商業(yè)銀行，增加存單的發(fā)行是提高其存儲能力的重要手段之一杜洋說