問(wèn)題:食品價(jià)格上漲是推動(dòng)印度小麥出口禁令的主要原因

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月13日，印度政府發(fā)布公告稱(chēng)，為確保國(guó)內(nèi)糧食供應(yīng)充足，印度政府將實(shí)施小麥出口禁令該通知也被稱(chēng)為確保糧食安全的需要向印度政府提出請(qǐng)求并獲得授權(quán)和許可的國(guó)家將能夠繼續(xù)獲得印度出口的小麥印度小麥出口禁令會(huì)對(duì)全球和中國(guó)糧價(jià)產(chǎn)生什么影響

小麥產(chǎn)量和價(jià)格基本情況

2021年，全球小麥產(chǎn)量排名前五的經(jīng)濟(jì)體分別是EU—，中國(guó)，印度，俄國(guó)和美國(guó)考慮到產(chǎn)出高的國(guó)家一般需求也高，出口量的比重更顯著根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部的報(bào)告，2022年全球小麥出口量預(yù)計(jì)為2.05億噸，其中俄國(guó)，EU—27，澳洲，美國(guó)和烏克蘭預(yù)計(jì)分別占19.0%，17.6%，11.7%，10.3%和4.9%，印度預(yù)計(jì)占4.1%

圖1 2022年全球小麥出口的估計(jì)比例圖2 2022年全球小麥產(chǎn)量的估計(jì)比例

自2022年初以來(lái)，全球糧食價(jià)格大幅上漲截至2022年4月，糧農(nóng)組織糧食價(jià)格錄得158.5，較2021年底上漲24.8點(diǎn)，較2021年底上漲18.6%CBOT小麥價(jià)格較2021年底上漲53.2%，為2008年以來(lái)最高CBOT大豆和玉米分別增長(zhǎng)22.9%和31.9%

圖3糧農(nóng)組織的糧食價(jià)格

印度小麥出口禁令會(huì)有什么影響。

一個(gè)值得注意的邏輯是，全球通脹會(huì)導(dǎo)致部分國(guó)家食品CPI上漲過(guò)快，被動(dòng)控制食品出口，出口管制將進(jìn)一步推高全球通脹以印度為例，糧食通脹是推動(dòng)糧食出口管制的重要原因由于食用油和燃料價(jià)格上漲，印度4月份的零售通脹率飆升至8.38%除了極端天氣導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上行之外，黑海地區(qū)小麥出口在俄烏沖突影響下大幅下降，印度替代出口需求增加也是通脹上行的主要原因值得注意的是，印度目前的出口限制措施可能加劇農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈短期中斷的風(fēng)險(xiǎn)例如，在疫情期間，由于各國(guó)相繼實(shí)施嚴(yán)格的控制措施，港口船只滯留，航班延誤，社會(huì)隔離等措施都對(duì)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易產(chǎn)生不利影響此外，出于國(guó)內(nèi)糧食安全考慮，一國(guó)農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易限制通常會(huì)對(duì)周邊國(guó)家產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，進(jìn)一步加劇供需矛盾，推高通脹

就國(guó)內(nèi)價(jià)格體系而言，糧價(jià)上漲向下游的傳導(dǎo)機(jī)制包括四個(gè)方面:一是對(duì)于大米，小麥，玉米三大主糧，我國(guó)自給率高，進(jìn)口依存度處于較低的個(gè)位數(shù)百分比，堆積的糧食儲(chǔ)備充裕事實(shí)上，國(guó)際糧價(jià)上漲對(duì)我國(guó)主糧的影響是比較間接的，主要體現(xiàn)在原油，化肥等原材料價(jià)格上漲抬高了農(nóng)作物的綜合種植成本其次，對(duì)于大豆和油脂農(nóng)產(chǎn)品，我國(guó)進(jìn)口依存度較高，國(guó)內(nèi)大豆等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)系緊密，這說(shuō)明大豆和油脂價(jià)格上行對(duì)我國(guó)的影響更為直接三是以玉米，豆粕為代表的飼料消費(fèi)成本上行，或間接影響豬肉價(jià)格，傳導(dǎo)至其他價(jià)格第四，伴隨著玉米深加工技術(shù)的不斷提高，工業(yè)消費(fèi)占比整體也呈逐步上升趨勢(shì)，燃料乙醇等化工產(chǎn)品價(jià)格可能會(huì)受到成本上升的影響

但糧食價(jià)格本身對(duì)我國(guó)CPI的直接影響有限，應(yīng)主要關(guān)注其對(duì)豬肉等部分的間接影響首先，食品分項(xiàng)占CPI最新權(quán)重不到2%即使假設(shè)CPI食品價(jià)格同比上漲至3.1%—5.2%，對(duì)CPI的整體拉動(dòng)仍不足0.1%其次，CPI糧食項(xiàng)對(duì)應(yīng)的高頻指數(shù)是全國(guó)原糧收購(gòu)價(jià)格指數(shù)，其同比走勢(shì)與CPI糧食項(xiàng)高度一致2021年上半年，該指標(biāo)為同比20%—28%的歷史高位，而同期CPI糧食分項(xiàng)最高漲幅僅為1.6%，2022年主導(dǎo)品種小麥價(jià)格同比上漲23%—24%，對(duì)應(yīng)2022年CPI糧食漲幅僅為2.7%因此，食品價(jià)格在一定范圍內(nèi)的上漲趨勢(shì)不足以改變CPI的既定預(yù)測(cè)更值得關(guān)注的是部分糧食產(chǎn)品價(jià)格上漲對(duì)豬肉價(jià)格的影響能繁母豬的數(shù)量在2021年6月達(dá)到峰值從經(jīng)驗(yàn)上來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能下降10個(gè)多月后，價(jià)格應(yīng)該是有邏輯反應(yīng)的從豬糧比來(lái)看，也處于觸底反彈的過(guò)程中玉米和豆粕等價(jià)格變化可能會(huì)推動(dòng)豬周期，從而放大價(jià)格的傳導(dǎo)效應(yīng)

圖4 CPI糧食項(xiàng)目權(quán)重和拉動(dòng)圖5 CPI糧食項(xiàng)目與全國(guó)原糧指數(shù)對(duì)比。

關(guān)注全球糧食供給格局下的國(guó)內(nèi)政策

在十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要增強(qiáng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全保障中，第一節(jié)實(shí)施糧食安全戰(zhàn)略提出確?？诩Z絕對(duì)安全，糧食基本自給和重要農(nóng)副產(chǎn)品供應(yīng)充足在具體規(guī)劃過(guò)程中，值得注意的提法包括開(kāi)展種源卡脖子技術(shù)研究，建設(shè)國(guó)家糧食安全產(chǎn)業(yè)帶，實(shí)施高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)工程，加強(qiáng)大中型智能化，復(fù)合型農(nóng)業(yè)機(jī)械的R&D和應(yīng)用，完善和落實(shí)主體功能區(qū)制度，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向糧食生產(chǎn)功能區(qū)，重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)保護(hù)區(qū)和特色農(nóng)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)區(qū)集聚