步入5月，存款利率的調(diào)整范圍覆蓋到通知存款和協(xié)定存款產(chǎn)品利率。這一段時(shí)間，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行繼2022年兩輪集體下調(diào)存款利率的動(dòng)作后，展現(xiàn)了又一次大范圍的“補(bǔ)降”，并擴(kuò)大了存款產(chǎn)品的種類。

就在剛過(guò)去的4月份，國(guó)內(nèi)多地中小銀行開(kāi)啟了密集下調(diào)存款利率。緊隨其后，5月初，浙商銀行等三家股份行也跟進(jìn)下調(diào)存款利率的步伐，發(fā)布了人民幣存款掛牌利率公告。至此，主流商業(yè)銀行的長(zhǎng)期定存利率已鮮少見(jiàn)到3%以上。而在商業(yè)銀行息差收窄壓力下，未來(lái)，主動(dòng)壓降存款成本的動(dòng)作仍或繼續(xù)。

隨著財(cái)富市場(chǎng)逐步回暖，多家銀行正通過(guò)引導(dǎo)活期存款向理財(cái)轉(zhuǎn)化、加強(qiáng)低成本客戶存款付息率考核、優(yōu)化存款及客戶結(jié)構(gòu)等方式來(lái)加強(qiáng)存款成本管理。

1、存款利率密集下調(diào)

從5月15日起，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限已下調(diào)，四大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加不超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加不超過(guò)20個(gè)基點(diǎn)，而此前這兩類存款利率加點(diǎn)上限為基準(zhǔn)利率加65BP。

根據(jù)央行于2015年10月發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表，一天通知存款和七天通知存款基準(zhǔn)利率分別為0.8%、1.35%。

記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前已有商業(yè)銀行甚至下架了帶有“智能”兩字的通知存款產(chǎn)品，亦有不少銀行暫停新客戶簽約存入。

此番“兩類”存款自律上限下調(diào)之前， 5月初，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行相繼發(fā)布調(diào)整人民幣存款掛牌利率公告，主要對(duì)活期、三年期等期限的存款利率進(jìn)行下調(diào)。其中，渤海銀行三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下降了30個(gè)基點(diǎn)。

今年4月份，廣東、河南、湖北等多地中小銀行發(fā)布公告，多地密集下調(diào)存款利率，包括活期存款、定期存款、協(xié)定存款、大額存單等。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，上述三家股份行的對(duì)存款利率的調(diào)整動(dòng)作和4月份廣東、湖北、河南等地的城商行、農(nóng)商行下調(diào)存款利率的動(dòng)作，均是對(duì)2022年“降息潮”的延續(xù)。

2022年4月和9月，國(guó)內(nèi)幾家國(guó)有銀行以及部分股份制銀行先后兩次大范圍下調(diào)存款利率。其中，定期存款下降幅度較大，三年期定期存款下調(diào)15BP，其他期限定期存款下調(diào)10BP，活期存款利率下調(diào)5BP至0.25%。

興業(yè)研究院測(cè)算認(rèn)為，存款定期化趨勢(shì)仍在持續(xù)，2023年3月末，中資全國(guó)性銀行定期存款占存款總額的比重由2022年末的31.67%上升至32.78%?？紤]到存款定期化不利于整體經(jīng)濟(jì)貨幣的活化，監(jiān)管部門(mén)未來(lái)或?qū)⑼ㄟ^(guò)降低定期存款利率加點(diǎn)幅度上限，特別是中長(zhǎng)期限定期存款利率加點(diǎn)幅度上限的方式引導(dǎo)銀行負(fù)債成本率下降。

2、存款剛性成本已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象

由于存款占據(jù)商業(yè)銀行的負(fù)債端的“大頭”，其成本的管控對(duì)于息差的穩(wěn)定極其重要。

招行高管就已經(jīng)在一季度業(yè)績(jī)分析會(huì)上表示:今年以來(lái)兩個(gè)因素的共性作用，使得存款剛性成本已呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

一是各家商業(yè)銀行對(duì)于壓降存款成本的認(rèn)知在不斷加強(qiáng)，以前存款成本高定價(jià)較多的城商行、農(nóng)商行在主動(dòng)降低存款利率；二是自律機(jī)制在發(fā)揮作用，去年銀行自發(fā)降低存款利率，已經(jīng)對(duì)存款成本的控制起到了很好的作用。接下來(lái)隨著CPI保持穩(wěn)定，不排除商業(yè)銀行通過(guò)自律機(jī)制，進(jìn)一步降低存款成本。

而現(xiàn)在，這個(gè)預(yù)判落地，協(xié)定存款及通知存款利率自律上限下調(diào)。多位受訪人士一致認(rèn)為，存款成本的高峰期已經(jīng)過(guò)去，現(xiàn)在進(jìn)入有效管控階段。

但存款付息率下降的同時(shí)，資產(chǎn)端的收益仍舊處于下行通道，高收益資產(chǎn)缺乏。所以形勢(shì)并不足以讓人盲目樂(lè)觀，銀行整體的凈息差仍處于低位。

3、多渠道管控負(fù)債成本

各家銀行均把穩(wěn)定息差和利息凈收入作為現(xiàn)階段的重點(diǎn)工作。據(jù)記者梳理總結(jié)，銀行加強(qiáng)客戶存款成本管控主要有如下兩種路徑:

一是引導(dǎo)活期存款向理財(cái)轉(zhuǎn)化。

招行高管表示，雖然客戶的低風(fēng)險(xiǎn)偏好并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性改變，但經(jīng)過(guò)招行積極引導(dǎo)加之客戶配置信心的回歸，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品向理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)正在發(fā)生:4月以來(lái)，有一部分客戶的儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)向低波動(dòng)、穩(wěn)健產(chǎn)品如現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品，以及一些公募基金產(chǎn)品。

事實(shí)上，自去年11月中旬“贖回潮”后，主要銀行理財(cái)公司持續(xù)將近6個(gè)月的規(guī)模下降首次止跌回升。以記者獲取的12家理財(cái)公司的存續(xù)理財(cái)規(guī)模顯示:4月末12家理財(cái)公司存續(xù)月均錄得正增長(zhǎng)，合計(jì)管理規(guī)模單月回升近1.2萬(wàn)億元。

居民存款和理財(cái)投資的蹺蹺板效應(yīng)顯現(xiàn):央行5月11日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月份住戶存款減少1.2萬(wàn)億元，與理財(cái)回升規(guī)模幾乎相當(dāng)。業(yè)內(nèi)研究人士認(rèn)為，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值回升，居民投資理財(cái)意愿逐步恢復(fù)，部分存款回流到資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)。

二是加強(qiáng)低成本客戶存款付息率考核。

興業(yè)銀行高管在一季度業(yè)績(jī)分析會(huì)上表示:該行加大了對(duì)一年以內(nèi)普通定期存款和大額存單，以及活期和通知存款等結(jié)算性存款的考核力度，并結(jié)合監(jiān)管引導(dǎo)存款利率下行，有序壓降存款付息率下降。

例如，興業(yè)銀行高管詳述了該行推動(dòng)存款結(jié)構(gòu)改善的舉措:一是在對(duì)公方面，今年以來(lái)，該行持續(xù)深化織網(wǎng)工程建設(shè)、場(chǎng)景生態(tài)圈搭建、支付結(jié)算工具升級(jí)等，加強(qiáng)存款拓展能力，壓降一些高成本負(fù)債。一季度，該行人民幣對(duì)公存款付息率2.23%，較年初下降8BP，其中，活期存款付息率較年初下降10BP；定期存款付息率較年初下降6BP，取得了初步成效。二是在零售方面，以代發(fā)、財(cái)富、個(gè)人養(yǎng)老金、數(shù)幣、收單等業(yè)務(wù)為抓手，推動(dòng)存款結(jié)構(gòu)改善。一季度，該行人民幣零售存款付息率2.18%，較年初下降6BP。其中，活期存款較年初下降4BP，定期存款付息率較年初下降11BP。

校對(duì):廖勝超